Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa

Từ một quỹ tiền vàng số đang vận hành khoảng 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau lúc tin tức quỹ đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 ngôi nhà đồng gây dựng Hình như đang lẩn trốn hầu hết Công ty nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong những nhị đồng gây dựng đã có rất nhiều một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi hoảng hốt hãi, tất cả đối tượng mà thậm chí xuất phát chọn mua. Người tiêu dùng không nhất máy tập giảm cân kéo theo theo làn sóng hoảng hốt hãi đó", Su Zhu tóm tắt.

Quỹ đầu tư chi tiêu máu mặt trong thị ngôi trường tiền trong game số Su Zhu vận hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với các quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng vị trí số 1 trong thế giới tiền xu năng lượng điện tử.

Trong mạng lưới dày sệt của thị ngôi trường này, 3AC là ngôi nhà dự án nguy hiểm của Một trong những công ty lớn khởi nghiệp được người tiêu dùng tin tưởng. 3AC vừa vay mượn số tiền trong game khổng lồ sở dĩ dự án, vừa là Công ty mẹ của những quỹ non nớt không giống.

Khi thị trường tràn ngập nỗi ngại hãi, tất cả đối tượng Rất có thể new chọn lựa

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, nói qua 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu nhấn mạnh tên tuổi của tôi vào trong thời điểm cuối năm 2018 Khi xác lập đúng hơn thời điểm kết thúc của "mùa đông crypto". Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì thế, Khi Bitcoin tránh kể từ mức đỉnh rộng 68.000 USD ở thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng lạc quan. Bằng những khoản vay lớn, 3AC đặt cược thị trường tiếp tục Phục hồi.

Ván cược của mình đã thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục công việc trở lại, xô đổ hàng loạt dự án công trình rộng lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ khởi động né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những siêu thị tài trợ mang đến giao tiếp của họ hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao dịch thanh toán dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, gần như cố vấn phụ trách thanh lý bật mý Zhu và Davies ko hợp tác với bọn họ và không rõ tung tích của những người gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành Tận dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối tìm thấy nhận xét về vụ việc.

Công ty môi giới Chi phí số Voyager nộp đơn xin bảo hộ vỡ nợ vì thế 3AC không thể giao dịch thanh toán khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Thời gian trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều tìm hiểu về blockchain hợp lí với việc quy đổi của tiền trong game mã hóa. Họ kinh doanh kiểu như như 1 bank, được cung cấp cho người gửi lợi tức ưu đãi cùng với nhiều khoản vay mượn từ cụm mái ấm giao tế mò Cách thu lợi. Sự tăng trưởng mau chóng của ngành sẽ đẩy giá tiền xu điện tử lên và làm vận may của 3AC nở rực.

Mặc kệ những điểm new đầy phức tạp như hợp đồng mưu trí, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng cùng với tươi đẹp dễ hiểu và đơn giản rằng số người mua tiền ảo năng lượng điện tử sẽ Kế tiếp tăng và theo đó lưu giữ giá leo cao.

Sự thiếu hụt sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ sở tại Canada. Doanh nghiệp lớn này sẽ ngừng hoạt động sau thời điểm 3AC vỡ nợ với khoản vay mượn trị giá rộng 650 triệu USD. Người mua của quỹ, Trong đó với thật nhiều căn nhà góp vốn đầu tư Thường thì, đã trở nên ngừng hoạt động account và không thể lấy lại tổng thể tài sản.

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa nguồn gốc rất được quan tâm vì chưng tính minh bạch, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Song, tại mức Chi phí to lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần lớn tùy thuộc vào Lòng tin giữa các phía.

3AC sẽ vay mượn từ những căn nhà cho vay vốn tiền vàng năng lượng điện tử to nhất nhưng mà không yêu cầu bật mý năng lực chuyên môn trung tâm tài chính. Một hướng dẫn doanh nghiệp lớn Chi phí số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.

Trước lúc tham gia thị ngôi trường Chi phí điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh thương mại cụm khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ sinh sống khoảng tuổi ngoài 20, bọn họ nền tảng quỹ đầu cơ của riêng mình. Họ tranh thủ nấc chênh lệch giá thân Nhiều phái sinh tiền xu tệ của những thị trường non nổi, thông qua đó tìm lợi nhuận với mong muốn thu nhập bọn họ nhận được tiếp tục tăng lên qua không ít Giao dịch.

Khi gia sản nghệ thuật số khai trương cách tân và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường Chi phí mã hóa non nớt cho dù còn ẩn chứa Nhiều thời cơ Chi tiêu chênh lệch giá hơn đối với hợp đồng tiền xu tệ. Có hoàn cảnh năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao thiệp cao hơn nữa 50% so với giá token giao ngay. Chính vì vậy, 3AC đã đi theo một mánh lới bình thường trong Phố Wall, bán hợp đồng sau này và mua sắm giao tức thì.

Họ còn có một cơ hội lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ mới nhất được phê duyệt, chất nhận được người dùng tiếp cận Bitcoin một kiểu gián tiếp.

Không ai biết công ty lớn nè từng trả Chi phí mang lại 3AC và thiệt hại tới mức nào

Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các nhà đầu tư chi tiêu lớn như 3AC đang mò ra Cách để mua CP GBTC với tương đối rẻ hơn. Grayscale cải tiến tậu cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin cho quỹ tín thác. Họ Rất có thể dễ ợt nhằm kiếm tiền xu bằng phương pháp vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi phân phối những cổ phiếu đó cùng với giá cao.

ở thời điểm cuối năm 2020, 3AC là siêu thị sở hữu GBTC lớn số 1, trị giá khoảng chừng một tỷ USD ở thời điểm lúc đó. Song, khoản gia sản này new lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cạnh tranh nhau nóng bức từ những product tương tự động.

3AC còn Nhiều sách lược kiếm Chi phí khác, như góp vốn đầu tư vào DeFi. Trung tâm tài chính phi triệu tập như thể như 1 bản sao của Phố Wall - cùng với tổng thể toàn bộ tác dụng nhận tiền vàng gửi, giao dịch thanh toán, vay mượn và bảo đảm, tuy nhiên ít quy định thêm - trên blockchain.

Để biến đổi nhân loại, hồ hết nền tảng DeFi lôi kéo người tiêu dùng ủy thác token đến chúng ta với những nấc lãi suất vay thú vị hơn nhiều đối với bank nét văn hóa. Thời điểm hiện tại, như là Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ập tới Khi giá Chi phí điện tử tụt dốc mạnh, đông đảo dự án công trình DeFi tiếp tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng cung ứng lợi nhuận đến 20%, sụp đổ với HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo Sản phẩm tỷ USD của các mái ấm thêm tiền để phát triển.

Bản thân mình Davies cũng đầu tư chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng cộng đều tan thành mây sương.

Bão lớn không tạm dừng sinh sống đó. 3AC cũng Chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.

Bất kỳ ai chỉ mất một ít kỹ năng về tiền trong game năng lượng điện tử cũng thậm chí xúc tiến đầy đủ giao thiệp này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn mà những mái ấm thanh toán giao dịch tiền xu năng lượng điện tử bình thường không tồn tại. Họ đang vay mượn kể từ cụm công ty lớn giải ngân cho vay tài sản kỹ thuật số to lớn và cá thể giàu sang, trong khi đó đạt được hợp đồng môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy nhiên, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố đậy giấu, thiếu thốn minh bạch tin tức cùng với mặt cho vay.

"Điều làm cho tôi thấy bất ngờ nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách này họ Có thể tích lũy được vô vàn lực tác động Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá và nhận định.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đang tạm dừng hoạt động, những nhà tạo nên đang được vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC luôn vẫn là một kì quái. Bản thân mình quỹ này đăng ký sinh sống Quần đảo Virgin (Anh) và được cấp phép quản lý gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp cam đoan rằng toàn cảnh số Chi phí 3 tỷ USD trong khi đó tuyệt đối thuộc sở hữu bọn họ.

Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do giúp đỡ tin tức sai lệch và vượt lên trên quá số lượng giới hạn khái niệm gia tài quản trị mà dường như không áp đặt nấc tiền xu phạt thường xuyên hình thức xử phạt nà không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC đang tìm Cách chuyển trụ sở đến Dubai, quốc gia đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền điện tử.

Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm tới các giám đốc điều hành từ 1 số thấp nhất thanh toán giao dịch Chi phí năng lượng điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không tựa như các thị trường khác, điểm gần như khoản vay mượn Thông thường dùng làm marketing hoặc sắm mái ấm, lời xin về lực tác động tiền xu điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.

Nếu không tồn tại niềm tin, bọn họ dường như không giao dịch thanh toán Như vậy

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều vẫn nhìn thấy tiền ảo mã hóa với mối đối sánh cùng với quả đât bên ngoài nghiêm ngặt thêm so với trước kia. Những Công ty tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự sinh ra của định kỳ này", Evgeny Gaevoy, mái ấm tạo nên Wintermute cho hoặc.

Trong bức tranh tuyệt vời của tiền xu mã hóa, tức một Tương lai không có giao tế tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người dùng khẳng định chắc chắn vẫn ko tránh khỏi mất tiền ảo, tuy nhiên gia sản của họ sẽ hiển thị sáng tỏ bên trên blockchain. Lừng danh và mối quan hệ không còn phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm phí dưới mức yêu cầu về gia tài thế chấp vay vốn của những người cho vay vốn sẽ bị thanh lý không tiếc