Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa

Từ một quỹ tiền số đang quản lý khoảng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau thời điểm tin tức quỹ góp vốn đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được tin tức, 2 nhà đồng gây dựng Dường như vẫn lẩn trốn các chủ nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, một trong nhị đồng sáng lập đã làm được một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.

"Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi hãi, đông đảo mọi người thậm chí bắt đầu mua. Người mua không nhất trang bị kéo theo theo làn sóng kinh khủng hãi đó", Su Zhu mô tả.

Quỹ Chi tiêu ngày tiết mặt trong thị ngôi trường tiền trong game số Su Zhu điều khiển 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng đầu tiên vào trái đất tiền ảo điện tử.

Trong màng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là ngôi nhà đầu tư mạo hiểm của một số Doanh Nghiệp khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay số tiền trong game đẩy đà để đầu tư, vừa là tổ chức u của những quỹ trẻ trung khác.

Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh sợ hãi, rất nhiều người thậm chí nền tảng lựa chọn

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, cốt truyện 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ

Zhu lần thứ nhất nhấn mạnh tên tuổi của tớ vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn thời khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Chính vì thế, Khi Bitcoin tránh kể từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị trường sẽ Phục hồi.

Ván cược của họ đã thất bại Khi thị trường vẫn Kế tiếp trở xuống, xô đổ rất nhiều Dự Án BĐS rộng lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ chính thức né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những công ty lớn tài trợ mang đến Giao dịch của họ hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được thanh toán bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, Nhiều cố vấn phụ trách thanh lý bật mý Zhu và Davies ko hợp tác cùng với chúng ta và ko rõ tung tích của những người sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành Tận dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối tìm thấy ý kiến về vụ việc.

Doanh Nghiệp môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh vỡ nợ vì như thế 3AC không thể Giao dịch khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý và phải chăng với sự chuyển đổi của tiền xu mã hóa. Họ kinh doanh tương tự như một bank, giúp sức cho những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với nhiều khoản vay mượn từ đều căn nhà giao tế mò Cách thu lợi. Sự trở nên tân tiến nhanh gọn của ngành đã đẩy giá Chi phí năng lượng điện tử lên và hỗ trợ vận may của 3AC khoe sắc.

Bất chấp những điểm non đầy phức tạp như hợp đồng thông thái, white paper và trung tâm tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang với tươi đẹp dễ hiểu và đơn giản rằng số người tiêu dùng Chi phí điện tử tiếp tục tiếp tục công việc tăng và Bởi vậy giữ giá leo cao.

Sự thiếu thốn minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ sở tại Canada. Siêu thị này vẫn ngừng sinh hoạt sau khi 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Nhà đầu tư của quỹ, Trong số đó xuất hiện biết bao căn nhà đầu tư bình thường, đã biết thành đóng băng thông tin tài khoản và chẳng thể lấy lại tổng thể gia tài.

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa nguồn gốc rất được quan tâm vày tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở mức Chi phí rộng lớn như 3AC, việc vay mượn phần to lớn tùy theo ý thức thân các phía.

3AC đang vay mượn kể từ những mái ấm cho vay vốn tiền trong game năng lượng điện tử lớn số 1 mà sẽ không cần bật mí năng lực chuyên môn tài chính. Một chỉ dẫn nhà hàng tiền số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.

Trước khi tham gia thị trường tiền ảo năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh mọi khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ sinh sống độ tuổi ngoài 20, họ tiến hành quỹ đầu cơ của riêng mình. Họ tranh thủ mức chênh lệch giá giữa phần lớn phái sinh tiền ảo tệ của những thị ngôi trường mới nổi, qua đó tìm lợi tức đầu tư với mong muốn thu nhập họ đã đạt được tiếp tục tăng thêm trải qua nhiều giao dịch thanh toán.

Khi gia sản chuyên môn số mở đầu cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị ngôi trường Chi phí mã hóa non trẻ Ngoài ra còn tàng ẩn Nhiều cơ hội tài trợ chênh lệch giá hơn so với hợp đồng bạc tệ. Có thời điểm năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được thanh toán giao dịch cao hơn 50% so với giá token giao tức thì. Bởi vậy, 3AC đã đi theo một mánh lới thường dùng trong Phố Wall, chào bán hợp đồng sau này và chọn mua giao ngay lập tức.

Họ còn tồn tại một thời cơ lớn hơn một ít Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Một trong những số những quỹ lần đầu tiên được phê duyệt, tạo điều kiện người dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách gián tiếp.

Không có ai biết tổ chức nào từng giả Chi phí đến 3AC và thiệt hại đến tầm nà

Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ Pangea Fund Management

Các nhà góp vốn đầu tư to như 3AC sẽ tìm ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá mềm rộng. Grayscale trợ giúp sắm cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ hoàn toàn có thể dễ ợt nhằm kiếm tiền bằng cách vay mượn Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi bán những CP đấy cùng với giá cao.

ở thời điểm cuối năm 2020, 3AC là doanh nghiệp lớn nắm giữ GBTC lớn số 1, trị giá tầm một tỷ USD ở thời gian đó. Song, khoản gia tài này tiến hành lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức tuyên chiến đối đầu nóng bức từ những Sản phẩm tương tự động.

3AC còn Nhiều sách lược kiếm tiền tìm hiểu về blockchain ảo không giống, như tài trợ vào DeFi. Tài chính phi triệu tập như thể như 1 phiên bản sao của Phố Wall - cùng với toàn bộ công dụng nhận tiền vàng gửi, Giao dịch, vay và bảo hiểm, nhưng ít quy định hơn - bên trên blockchain.

Để biến đổi trái đất, cụm nền tảng DeFi kêu gọi người sử dụng ủy thác token mang lại chúng ta với những mức lãi suất vay thú vị hơn nhiều đối với ngân hàng lễ nghi. Lúc Này, tương tự Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.

Thảm họa ùa tới Khi giá Chi phí năng lượng điện tử tụt dốc mạnh, đông đảo ý tưởng DeFi liên tục đón bão rộng lớn. Anchor Protocol, vốn từng được mang lại lợi nhuận đến 20%, sụp đổ và HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo mặt hàng tỷ USD của rất nhiều mái ấm dự án.

Bản thân mình Davies cũng thêm tiền để phát triển 200 triệu USD vào LUNA trong thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tật đều tan thành mây khói.

Bão rộng lớn ko tạm dừng sinh sống kia. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.

Ngẫu nhiên ai chỉ mất một chút kiến thức và kỹ năng về Chi phí điện tử cũng Có thể thực hiện đa số giao du này. Zhu và Davies Rất có thể tiếp cận nguồn ngân sách mà những nhà Giao dịch tiền trong game năng lượng điện tử Thông thường không tồn tại. Họ đã vay kể từ đa số công ty lớn cho vay tài sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số to lớn và cá thể no ấm, nơi ta thấy được đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu minh bạch tin tức với bên giải ngân cho vay.

"Điều làm cho tôi kinh ngạc nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm công việc Cách nào là họ hoàn toàn có thể tích lũy được vô vàn đòn bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ tiền năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.

Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn đóng cửa, những nhà gây dựng đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC luôn luôn vẫn là một kì quái. Bản thân mình quỹ này đăng ký trong Quần cù lao Virgin (Anh) và được chứng nhận vận hành tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp nhấn mạnh rằng toàn bộ số tiền trong game 3 tỷ USD Trong số đó trọn vẹn thuộc sở hữu bọn họ.

Ngày 30/6, Ban ngành Quản trị Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do giúp đỡ Thông tin sai lệch và vượt lên quá giới hạn nếu như với gia tài vận hành mà hoàn toàn không áp đặt nút Chi phí phạt thường kiểu dáng xử phạt này khác. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn tìm Cách gửi trụ sở đến Dubai, đất nước đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo năng lượng điện tử.

Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm đến các giám đốc điều hành từ là 1 số sàn Giao dịch tiền trong game năng lượng điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không giống như những thị trường không giống, vị trí mọi khoản vay mượn thường xuyên dùng để sale hoặc lựa chọn mái ấm, đòi hỏi về lực tác động Chi phí điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.

Nếu không hiện hữu niềm tin, bọn họ đang không giao thiệp như thế

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều sẽ nhận ra tiền mã hóa với côn trùng đối sánh với toàn cầu bên ngoài nghiêm khắc thêm so với trước đó. Những Doanh Nghiệp triệu tập như Three Arrows đang khiến trầm trọng thêm sự xuất hiện của thời hạn này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà tạo nên Wintermute mang đến hoặc.

Trong Hình ảnh hoàn hảo của tiền trong game mã hóa, tức một Tương lai không hề có giao dịch thanh toán Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn xảy ra. Người tiêu dùng phù hợp vẫn không thoát khỏi mất tiền trong game, tuy nhiên gia sản của họ tiếp tục hiển thị minh bạch trên blockchain. Lừng danh và mối quan hệ không hề phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm ở phí dưới nấc yêu cầu về gia tài thế chấp của người cho vay vốn sẽ ảnh hưởng thanh lý ko tiếc