Thảm họa 10 tỷ USD của thị ngôi trường tiền xu mã hóa

Từ 1 quỹ tiền trong game số đang quản trị khoảng tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau khoản thời gian Thông tin quỹ thêm vốn Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 căn nhà đồng sáng lập Hình như đang lẩn trốn đông đảo nhà nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, Một trong những nhị đồng gây dựng đã có mặt một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh sợ hãi, đa số mọi người Có thể xây dựng chọn mua. Người mua ko nhất máy giảm cân cuốn theo theo làn sóng sợ hãi đấy", Su Zhu giới thiệu.

Quỹ góp vốn đầu tư ngày tiết mặt trong thị ngôi trường tiền vàng số Su Zhu điều hành quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so sánh với những quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vươn lên vị thế đứng đầu vào nhân loại tiền xu năng lượng điện tử.

Trong mạng lưới dày sệt của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà Chi tiêu mạo hiểm của một số trong những Doanh Nghiệp khởi nghiệp có tiếng. 3AC vừa vay mượn số tiền đẩy đà để đầu tư, vừa là Công ty u của những quỹ non nớt không giống.

Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi hãi, rất nhiều người Có thể khai trương chọn lựa

Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, tóm tắt 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu xác minh tiếng tăm của tôi vào thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định chuẩn xác thời tương lai của blockchain khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Nên là, Khi Bitcoin hạn chế từ mức đỉnh thêm 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn rất rất sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to lớn, 3AC đặt cược thị trường sẽ Phục hồi.

Ván cược của mình đã thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục đi xuống, xô đổ một loạt dự án Bất Động Sản rộng lớn và 3AC cũng không ngoại lệ. Quỹ xây dựng né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những đơn vị tài trợ mang lại giao tiếp của họ hồi vào giữa tháng 6 và tuyên bố vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao dịch thanh toán bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, hầu hết cố vấn phụ trách thanh lý bật mí Zhu và Davies ko liên minh với họ và không rõ tung tích của những người gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã trở nên lợi dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư từ chối thể hiện lời bình luận về vụ việc.

Doanh nghiệp lớn môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì như thế 3AC chẳng thể tính sổ số tiền nợ. Ảnh: The Australian.

Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý và phải chăng với việc quy đổi của tiền xu mã hóa. Họ vận hành giống như 1 bank, giúp sức cho người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay kể từ đa số căn nhà giao du mò Cách thu lợi. Sự phát triển nhanh gọn lẹ của ngành đang đẩy giá tiền xu điện tử lên và trợ giúp vận may của 3AC nở rộ.

Mặc kệ những điểm new đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và trung tâm tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng cùng với tuyệt vời đơn giản và dễ hiểu rằng số người mua tiền ảo điện tử sẽ tiếp tục tăng và bởi thế lưu giá leo cao.

Sự thiếu minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ trực thuộc Canada. Liên doanh này sẽ ngừng vận hành sau khoản thời gian 3AC vỡ nợ với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Nhà đầu tư của quỹ, Trong số đó xuất hiện vô số căn nhà đầu tư chi tiêu Thường thì, đã bị đóng băng thông tin tài khoản và chẳng thể lấy lại tổng thể gia tài.

Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa bản chất rất được quan tâm tại vì tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, ở tại mức tiền ảo lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần to tùy thuộc vào Lòng tin thân mỗi bên.

3AC vẫn vay từ những mái ấm giải ngân cho vay tiền năng lượng điện tử to nhất nhưng mà không phải bật mý năng lượng tài chính. Một hướng dẫn Công ty tiền số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.

Trước lúc nhập cuộc thị ngôi trường Chi phí năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies marketing số đông phương tiện phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ ở giới hạn tuổi ngoài 20, chúng ta khai trương quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ Tận dụng nút chênh lệch giá giữa đầy đủ phái sinh tiền ảo tệ của những thị trường mới nhất nổi, thông qua đó kiếm lợi tức đầu tư cùng với mong muốn thu nhập họ có trong tay tiếp tục tăng thêm trải qua không ít giao du.

Khi tài sản nhân viên kỹ thuật số khởi hành cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền vàng mã hóa non trẻ cho dù còn ẩn chứa Nhiều thời dịp Chi tiêu chênh lệch giá thêm so với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời điểm năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tiếp nhích cao hơn 50% đối với giá token giao ngay. Nên là, 3AC vẫn theo một mánh lới bình thường vào Phố Wall, phân phối hợp đồng sau này và sắm giao ngay lập tức.

Họ chi tiết một thời cơ rộng hơn một ít Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ đi đầu được cấp phép, tạo cơ hội người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách gián tiếp.

Không có bất kì ai biết nhà hàng nà từng mang tiền xu cho 3AC và mất mát đến mức độ nào

Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các nhà thêm vốn to lớn như 3AC đã dò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC với giá thấp hơn. Grayscale trợ thủ lựa chọn CP thẳng bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ cũng có thể dễ làm nhằm tìm tiền ảo bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi chào bán những CP đó cùng với giá cao.

Thời điểm cuối năm 2020, 3AC là Công ty sở hữu GBTC to nhất, trị giá tầm một tỷ USD trong thời điểm lúc đó. Song, khoản tài sản này bắt đầu lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức đối đầu và cạnh tranh nóng bức từ những hàng hóa tương tự.

3AC còn Nhiều planer tìm tiền trong game không giống, như tài trợ vào DeFi. Tài chính phi triệu tập giống như như một phiên bản sao của Phố Wall - cùng với tất cả chức năng nhận tiền trong game gửi, giao thiệp, vay mượn và bảo hiểm, nhưng không nhiều quy định thêm - bên trên blockchain.

Để chuyển đổi quả đât, đông đảo nền tảng DeFi lôi kéo người mua ủy thác token mang đến bọn họ cùng với những nút lãi vay lôi cuốn hơn nhiều đối với bank cổ xưa. Thời điểm này, tương tự Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.

Thảm họa ùa tới Khi giá tiền xu năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, phần nhiều Dự Án BĐS DeFi tiếp tục đón bão to. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng hỗ trợ tiên lãi tới 20%, sụp đổ cùng hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo hàng tỷ USD của những mái ấm góp vốn đầu tư.

Bản thân mình Davies cũng đầu tư chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA trong thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây khói.

Bão rộng lớn ko dừng lại ở đấy. 3AC cũng Chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.

Ngẫu nhiên ai chỉ mất một chút kỹ năng về Chi phí năng lượng điện tử cũng hoàn toàn có thể xúc tiến rất nhiều giao du này. Zhu và Davies sẽ có thể tiếp cận nguồn ngân sách mà những mái ấm giao thiệp Chi phí năng lượng điện tử Thông thường không tồn tại. Họ sẽ vay từ Hầu như Doanh Nghiệp cho vay vốn tài sản chuyên môn số to và cá thể phong phú, nơi có được đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Song, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố phủ giấu, thiếu thốn sáng tỏ Thông tin với phía giải ngân cho vay.

"Điều khiến tôi kinh ngạc nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nà bọn họ thậm chí thu thập được thật nhiều đòn kích bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ tiền năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.

Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện sẽ tạm dừng hoạt động, những căn nhà sáng lập đang được vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC luôn luôn là một kì quái. Bản thân mình quỹ này tiến hành đăng ký ở Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt quản lý và vận hành gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn xác định rằng toàn cục số tiền xu 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc sở hữu chúng ta.

Ngày 30/6, Cơ quan Quản trị Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung ứng vấn đề sai lệch và vượt lên quá số lượng giới hạn đối với gia sản quản trị mà không áp đặt nút tiền phạt thường hình thức xử phạt nào là không giống. Trước lúc sụp đổ, 3AC đang dò Cách chuyển trụ sở đến Dubai, giang san đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo điện tử.

Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới những tổng giám đốc từ 1 số sàn giao tế Chi phí điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu vớt trợ. Không như các thị trường khác, điểm gần như khoản vay mượn thường xuyên dùng để kinh doanh thương mại hoặc sắm căn nhà, sự đòi hỏi về đòn kích bẩy tiền điện tử hầu hết chỉ tới từ giới đầu cơ.

Nếu không hề có niềm tin, chúng ta đang không giao du như thế

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều vẫn xem sét tiền trong game mã hóa xuất hiện mối đối sánh tương quan cùng với trái đất bên ngoài chặt chẽ rộng so với trước đây. Những Công ty Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng thêm sự hình thành của chu kỳ này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà tạo nên Wintermute cho thường.

Trong bức tranh tuyệt vời của Chi phí mã hóa, tức một Tương lai không còn giao tế tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không diễn ra. Người sử dụng vững trãi vẫn ko thoát khỏi mất tiền trong game, nhưng gia sản của mình sẽ hiển thị rõ ràng bên trên blockchain. Khét tiếng và mối quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm phí dưới nấc yêu cầu về gia tài thế chấp ngân hàng của những người cho vay vốn có khả năng sẽ bị thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị hủy bỏ.

Nhờ