Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa

Từ là 1 quỹ tiền xu số đang được vận hành khoảng tầm 10 tỷ USD gia tài, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực phá sản.

Ngay sau khoản thời gian Thông tin quỹ đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 mái ấm đồng gây dựng Hình như sẽ lẩn trốn phần lớn Công ty nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong hai đồng tạo nên đã có được một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.

"Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hốt hãi, mọi đối tượng mà thậm chí bắt đầu mua sắm. Người sử dụng ko nhất máy giảm cân kéo theo theo làn sóng kinh khủng hãi đấy", Su Zhu ra mắt.

Quỹ thêm tiền để phát triển huyết mặt trong thị trường tiền trong game số Su Zhu điều hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ sinh sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vượt qua vị thế đứng thứ nhất vào thế giới tiền trong game năng lượng điện tử.

Trong mạng lưới dày sệt của thị ngôi trường này, 3AC là ngôi nhà đầu tư nguy hiểm của một số trong những tổ chức khởi nghiệp tầm cỡ. 3AC vừa vay số tiền vàng to lớn để tài trợ, vừa là Công ty mẹ của những quỹ trẻ trung khác.

Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hãi, người xem cũng có thể bắt đầu chọn lựa

Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, chia sẻ trình bày 2 mon trước lúc quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu cam kết tiếng tăm của chính mình vào trong thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn thời gian kết thúc của "mùa đông crypto". Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin tránh kể từ mức đỉnh hơn 68.000 USD ở thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn rất rất lạc quan. Bằng những khoản vay to, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ bình phục.

Ván cược của mình vẫn thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp trở xuống, xô đổ vô số dự án công trình to lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ mở đầu né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những liên doanh tài trợ cho giao dịch thanh toán của họ hồi giữa tháng 6 và tuyên cha vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được thanh toán giao dịch bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, cụm cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies ko liên minh cùng với chúng ta và ko rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã trở nên Tận dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư từ chối tìm thấy comment về vụ việc.

Nhà hàng môi giới tiền vàng số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì 3AC chẳng thể giao dịch thanh toán khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều phải chăng với việc biến đổi của Chi phí mã hóa. Họ sinh hoạt tương tự như một bank, được mang lại cho người gửi cống phẩm ưu đãi cùng với nhiều khoản vay mượn từ hồ hết ngôi nhà giao dịch thanh toán mò Cách thu lợi. Sự tăng trưởng sớm của ngành vẫn đẩy giá tiền xu năng lượng điện tử lên và làm cho vận may của 3AC nở rực.

Bỏ mặc những điểm non đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang với hoàn hảo dễ hiểu và đơn giản rằng số người mua tiền ảo điện tử tiếp tục nối tiếp tăng và vì thế lưu lại giá leo cao.

Sự thiếu hụt minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, với trụ sở tại Canada. Tổ chức này đang ngừng vận hành sau khi 3AC vỡ nợ với khoản vay mượn trị giá rộng 650 triệu USD. Người tiêu dùng của quỹ, trong khi đó với rất nhiều ngôi nhà tài trợ Thường thì, đã biết thành ngừng hoạt động trương mục và chẳng thể lấy lại tổng thể gia sản.

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa vốn rất được yêu thích bởi tính minh bạch, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở mức tiền lớn như 3AC, việc vay mượn phần rộng lớn phụ thuộc vào Lòng tin thân mỗi bên.

3AC đang vay từ những căn nhà cho vay tiền ảo năng lượng điện tử to nhất mà không cần bật mí tài năng tài chính. Một điều khiển công ty lớn tiền trong game số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.

Trước khi tham dự thị ngôi trường tiền vàng năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies marketing những khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới sống trong tuổi ngoài 20, bọn họ bắt đầu quỹ đầu cơ của riêng rẽ mình. Họ Tận dụng nấc chênh lệch giá thân Nhiều phái sinh tiền vàng tệ của những thị trường non nổi, thông qua đó kiếm lợi tức đầu tư cùng với mong rằng thu nhập họ đạt được tiếp tục tăng lên trải qua nhiều giao dịch thanh toán.

Khi tài sản nghệ thuật số xây dựng tiến lên vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị trường tiền vàng mã hóa non nớt Không chỉ còn tiềm tàng Nhiều thời dịp dự án chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời khắc năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tiếp lớn hơn 50% đối với giá token giao ngay lập tức. Chính vì thế, 3AC sẽ đi theo một mánh lới phổ thông trong Phố Wall, buôn bán hợp đồng sau này và chọn lựa giao ngay lập tức.

Họ còn nữa một khả năng to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ đứng đầu được cho phép, chất nhận được người sử dụng tiếp cận Bitcoin một cách gián tiếp.

Không người nào biết Công ty nè từng giả tiền ảo đến 3AC và mất mát đến mức độ nà

Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các căn nhà thêm tiền để phát triển to lớn như 3AC đang mò ra Cách để sở hữ CP GBTC với khá mềm hơn. Grayscale tương hỗ chọn lựa cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ hoàn toàn có thể đơn sơ để tìm Chi phí bằng cách vay Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi cung cấp những cổ phiếu đó cùng với giá cao.

Trong thời gian cuối năm 2020, 3AC là liên doanh nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng chừng 1 tỷ USD trong thời điểm lúc đó. Song, khoản tài sản này mới lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước mức độ cạnh tranh và đối đầu nóng bức kể từ những thành quả tương tự động.

3AC còn Nhiều kế hoạch kiếm tiền trong game không giống, như Chi tiêu vào DeFi. Trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu tương đương như một phiên bản sao của Phố Wall - cùng với toàn bộ tính năng nhận tiền xu gửi, giao tế, vay và bảo đảm, nhưng ít quy định rộng - bên trên blockchain.

Để điều chỉnh quả đât, đông đảo nền tảng DeFi lôi kéo người sử dụng ủy thác token mang lại chúng ta cùng với những mức lãi suất mê hoặc rất nhiều so với Ngân Hàng Nhà Nước cổ xưa. Lúc Này, tương tự như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ùa tới Khi giá Chi phí năng lượng điện tử giảm tốc, đông đảo dự án DeFi thường xuyên đón bão to. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng được cung cấp lợi nhuận tới 20%, sụp đổ thuộc hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo Sản phẩm tỷ USD của không ít nhà góp vốn đầu tư.

Bản thân mình Davies cũng Chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA trong thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh điểm, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất cả đều tan thành mây khói.

Bão rộng lớn không tạm dừng trong đấy. 3AC cũng đầu tư chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.

Bất cứ ai blockchain chỉ có một ít kiến thức và kỹ năng về tiền ảo điện tử cũng Có thể Tập luyện đều giao tế này. Zhu và Davies Rất có thể tiếp cận nguồn chi phí mà những mái ấm giao tế tiền ảo điện tử bình thường không hiện hữu. Họ đang vay từ đa số tổ chức cho vay vốn gia tài nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số lớn và cá thể no đủ, đôi khi đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy vậy, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu thốn rõ ràng tin tức cùng với mặt giải ngân cho vay.

"Điều khiến tôi thấy bất ngờ nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm Cách nè chúng ta Rất có thể tích lũy được biết bao lực bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền ảo năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đang đóng cửa, những nhà tạo nên đang được vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một kì lạ. Bản thân quỹ này đăng ký trong Quần đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt quản trị gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn khẳng định rằng toàn cục số tiền trong game 3 tỷ USD Trong đó tuyệt đối thuộc về họ.

Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do hỗ trợ tin tức sai lệch và vượt lên trước quá số lượng giới hạn riêng với gia tài vận hành mà dường như không áp đặt nấc Chi phí phạt thường xuyên kiểu dáng xử phạt nè khác. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn tìm Cách chuyển trụ sở đến Dubai, Nước Nhà đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền vàng năng lượng điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới những giám đốc điều hành từ 1 số sàn thanh toán giao dịch tiền vàng năng lượng điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không giống như những thị trường không giống, điểm hồ hết khoản vay mượn thường xuyên vốn để kinh doanh thương mại hoặc sắm mái ấm, lời xin về đòn bẩy tiền điện tử Đa số chỉ đến từ giới đầu cơ.

Nếu không có niềm tin, bọn họ đã không thanh toán giao dịch Như vậy

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều sẽ nhận ra tiền mã hóa mang côn trùng tương quan với toàn cầu ở phía bên ngoài nghiêm nhặt rộng so với trước đây. Những Doanh Nghiệp triệu tập như Three Arrows đang khiến trầm trọng thêm sự hình thành của thời hạn này", Evgeny Gaevoy, mái ấm sáng lập Wintermute đến hay.

Trong Hình ảnh hoàn hảo của tiền mã hóa, tức một sau này không có giao tiếp tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xảy ra. Người mua bền chắc vẫn ko thoát khỏi mất tiền vàng, nhưng gia sản của họ tiếp tục hiển thị rõ ràng bên trên blockchain. Tăm tiếng và mối quen biết không còn phân định thắng thua. Các lệnh đòn kích bẩy thất bại, nằm dưới nút hưởng thụ về tài sản thế chấp của người cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý ko tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị diệt vứt.

Nhờ những động lực