Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa

Từ là một quỹ tiền xu số đang được vận hành khoảng 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau thời điểm vấn đề quỹ thêm vốn Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 nhà đồng sáng lập Dường như đã lẩn trốn hồ hết Công ty nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, một trong các nhị đồng sáng lập đã góp mặt một cuộc phỏng vấn với kênh đầu tiên của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hãi, tất cả mọi người hoàn toàn có thể nền tảng mua. Người trải nghiệm không nhất máy giảm cân kéo theo theo làn sóng hoảng hồn hãi đó", Su Zhu giải tỏa.

Quỹ đầu tư chi tiêu máu mặt trong thị tương lai của blockchain ngôi trường tiền ảo số Su Zhu điều hành quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đứng thứ nhất trong toàn cầu tiền xu năng lượng điện tử.

Trong màng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là mái ấm tài trợ mạo hiểm của một vài doanh nghiệp lớn khởi nghiệp được người tiêu dùng tin tưởng. 3AC vừa vay số Chi phí rộng lớn sở dĩ đầu tư, vừa là nhà hàng u của những quỹ non trẻ khác.

Khi thị trường tràn ngập nỗi ngại hãi, mọi đối tượng hoàn toàn có thể khai trương chọn mua

Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, nói qua 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu xác định tăm tiếng của tớ vào trong thời điểm cuối năm 2018 Khi xác lập đúng chuẩn thời kì kết thúc của "mùa đông crypto". Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin hạn chế kể từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng lạc quan. Bằng những khoản vay rộng lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục Phục hồi.

Ván cược của họ sẽ thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp trở lại, xô đổ vô số dự án công trình to và 3AC cũng không ngoại lệ. Quỹ khởi đầu né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những doanh nghiệp lớn tài trợ mang lại thanh toán giao dịch của họ hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được thanh toán giao dịch bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, các cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies ko liên minh với họ và ko rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã bị lợi dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối thể hiện lời nhận xét về vụ việc.

Siêu thị môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì như thế 3AC không thể thanh toán trả tiền khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý và phải chăng với việc convert của tiền xu mã hóa. Họ hoạt động và sinh hoạt tương tự như một ngân hàng, cung ứng cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay kể từ số đông nhà thanh toán giao dịch mò Cách thu lợi. Sự tiến lên nhanh gọn của ngành đang đẩy giá tiền điện tử lên và thực hiện bằng vận may của 3AC phất lên.

Mặc kệ những điểm mới mẻ đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang cùng với hoàn hảo đơn giản và dễ hiểu rằng số người mua tiền ảo điện tử sẽ nối tiếp tăng và Bởi vậy lưu lại giá leo cao.

Sự thiếu rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ trực thuộc Canada. Doanh Nghiệp này đang ngừng hoạt động giải trí sau lúc 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Người sử dụng của quỹ, Trong số đó có thật nhiều nhà tài trợ Thông thường, đã trở nên ngừng hoạt động tài khoản riêng và chẳng thể lấy lại toàn bộ gia sản.

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa vốn rất được yêu thích tại vì tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Song, ở mức Chi phí to như 3AC, việc vay mượn mượn phần rộng lớn phụ thuộc vào ý thức giữa mỗi bên.

3AC đã vay kể từ những ngôi nhà cho vay vốn tiền trong game năng lượng điện tử to nhất nhưng mà ko thiết bật mí năng lực chuyên môn trung tâm tài chính. Một điều khiển đơn vị Chi phí số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.

Trước khi tham dự thị ngôi trường tiền vàng năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies Marketing Thương mại gần như công cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong độ tuổi ngoài 20, chúng ta mở đầu quỹ đầu cơ của riêng rẽ mình. Họ tranh thủ mức chênh lệch giá giữa đa số phái sinh Chi phí tệ của những thị ngôi trường mới nổi, thông qua đó kiếm lợi tức đầu tư với hy vọng thu nhập bọn họ sở hữu sẽ tạo thêm qua nhiều giao tiếp.

Khi tài sản nhân viên kỹ thuật số khởi động cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền ảo mã hóa non trẻ Không chỉ còn tiềm tàng Nhiều thời dịp thêm vốn chênh lệch giá rộng đối với hợp đồng xu tiền tệ. Có hoàn cảnh năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được thanh toán giao dịch cao trên 50% so với giá token giao ngay. Chính vì vậy, 3AC đã đi theo một mánh lới thường nhật trong Phố Wall, buôn bán hợp đồng sau này và sắm giao ngay lập tức.

Họ xem thêm một cơ hội to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ lần đầu tiên được cho phép, cho phép người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một cách loại gián tiếp.

Không người nào biết đơn vị nào từng mang tiền xu mang lại 3AC và mất mát tới mức nào

Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các căn nhà dự án lớn như 3AC sẽ mò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC cùng với tương đối rẻ hơn. Grayscale bổ trợ mua sắm cổ phiếu trực tiếp bằng phương pháp trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ cũng có thể rất dễ dàng nhằm kiếm tiền trong game bằng phương pháp vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi chào bán những CP đó với giá cao.

Trong thời gian cuối năm 2020, 3AC là tổ chức sở hữu GBTC to nhất, trị giá khoảng 1 tỷ USD trong thời điểm lúc đó. Tuy vậy, khoản gia sản này bắt đầu khởi động lao dốc vào năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức nặng nề nóng bức từ những Sản phẩm tương tự.

3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền vàng khác, như thêm tiền để phát triển vào DeFi. Trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu như thể như 1 phiên bản sao của Phố Wall - với toàn bộ tổng thể tác dụng nhận tiền ảo gửi, giao dịch thanh toán, vay mượn và bảo hiểm, tuy nhiên không nhiều quy định thêm - trên blockchain.

Để đổi mới toàn cầu, Nhiều nền tảng DeFi lôi kéo người mua ủy thác token mang đến họ cùng với những mức lãi vay thu hút rất là nhiều so với bank truyền thống lâu đời. Thời điểm này, tương đương Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.

Thảm họa ùa tới Khi giá tiền xu điện tử giảm mạnh, phần lớn dự án DeFi liên tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, vốn từng trợ giúp lãi suất vay đến 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo Sản phẩm tỷ USD của các nhà đầu tư.

Bản thân mình Davies cũng thêm vốn 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ tuyệt đỉnh, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tật đều tan thành mây sương.

Bão rộng lớn ko dừng lại sống kia. 3AC cũng thêm vốn Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.

Mọi người ai chỉ có một ít kỹ năng và kiến thức về tiền ảo năng lượng điện tử cũng Có thể vận động gần như thanh toán giao dịch này. Zhu và Davies sẽ có thể tiếp cận nguồn vốn mà những nhà giao du Chi phí năng lượng điện tử bình thường không hề có. Họ đang vay kể từ rất nhiều tổ chức cho vay vốn gia tài chuyên môn số to lớn và cá nhân phong phú, đồng thời đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy vậy, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố đậy giấu, thiếu minh bạch Thông tin với phía cho vay.

"Điều làm tôi ngạc nhiên nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm Cách nà chúng ta cũng có thể tích lũy được vô số đòn bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ tiền ảo năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá và nhận định.

Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn đóng cửa, những ngôi nhà gây dựng đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một huyền bí. Bản thân quỹ này ĐK sống Quần cù lao Virgin (Anh) và được chứng nhận vận hành tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn nhấn mạnh rằng toàn cảnh số tiền trong game 3 tỷ USD trong khi đó trọn vẹn thuộc sở hữu chúng ta.

Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung cấp vấn đề sai lệch và vượt lên trên quá số lượng giới hạn nếu như với gia sản quản lý mà dường như không áp đặt nấc tiền xu phạt hoặc phương thức xử phạt nà khác. Trước khi sụp đổ, 3AC đang tìm Cách đưa trụ sở đến Dubai, thiên hạ đang được hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí năng lượng điện tử.

Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến những tổng giám đốc từ là 1 số sàn Giao dịch tiền vàng điện tử nhằm mục tiêu đòi hỏi gói cứu trợ. Không giống như các thị ngôi trường không giống, điểm phần đa khoản vay mượn thường xuyên vốn để kinh doanh hoặc sắm nhà, nhu muốn về đòn bẩy tiền ảo năng lượng điện tử hầu hết chỉ tới từ giới đầu cơ.

Nếu không còn niềm tin, họ dường như không thanh toán vì vậy

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều sẽ nhận ra tiền trong game mã hóa xuất hiện côn trùng tương quan cùng với nhân loại ngoài trời nghiêm khắc rộng đối với ngày trước. Những Doanh Nghiệp triệu tập như Three Arrows đang khiến trầm trọng thêm sự xuất hiện của thời hạn này", Evgeny Gaevoy, căn nhà tạo nên Wintermute mang lại thường.

Trong phong cảnh hoàn hảo của tiền xu mã hóa, tức một sau này không hề có giao tế tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn diễn ra. Người mua chắc cú vẫn không thoát khỏi mất tiền vàng, tuy nhiên tài sản của mình sẽ hiển thị sáng tỏ bên trên blockchain. Tên tuổi và quan hệ không còn phân định thắng thua. Các lệnh lực tác động thất bại, nằm phí dưới nấc đòi hỏi