Thảm họa 10 tỷ USD của thị ngôi trường tiền vàng mã hóa

Từ là một quỹ tiền vàng số đang vận hành tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital sẽ lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau khoản thời gian tin tức quỹ đầu tư chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 ngôi nhà đồng gây dựng Hình như đã lẩn trốn đều nhà nợ.

Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong các hai đồng tạo nên đã góp mặt một cuộc phỏng vấn cùng với kênh đầu tiên của FTX.

"Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi hãi, tất cả đối tượng Có thể khởi hành lựa chọn. Người sử dụng ko nhất thiết bị giảm mỡ cuốn theo theo làn sóng hoảng hãi đó", Su Zhu mô tả.

Quỹ blockchain đầu tư chi tiêu ngày tiết mặt trong thị trường tiền trong game số Su Zhu vận hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng vị trí số 1 trong quả đât tiền ảo năng lượng điện tử.

Trong mạng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là ngôi nhà đầu tư chi tiêu mạo hiểm của một số trong những nhà hàng khởi nghiệp có tiếng. 3AC vừa vay số tiền vàng khổng lồ sở dĩ tài trợ, vừa là tổ chức mẹ của những quỹ non trẻ không giống.

Khi thị trường tràn ngập nỗi e hãi, rất nhiều người Có thể bắt đầu khởi động lựa chọn

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, chia sẻ 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ

Zhu lần thứ nhất khẳng định danh tiếng của tôi vào thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định chuẩn xác thời khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì thế, Khi Bitcoin giảm từ nút đỉnh rộng 68.000 USD thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng lạc quan. Bằng những khoản vay to, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ bình phục.

Ván cược của họ sẽ thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp đi xuống, xô đổ hàng loạt ý tưởng rộng lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ chính thức né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những siêu thị tài trợ đến thanh toán của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tiếp dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, những cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko hợp tác cùng với bọn họ và ko rõ tung tích của những người dân gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã trở nên Tận dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và luật sư từ chối tìm thấy đánh giá về vụ việc.

Siêu thị môi giới Chi phí số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh vỡ nợ vì như thế 3AC không thể trả tiền khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Quá trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề phải chăng với sự quy đổi của tiền mã hóa. Họ sinh hoạt giống như như 1 ngân hàng, cung cấp cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay mượn kể từ phần đa mái ấm Giao dịch mò Cách thu lợi. Sự cải tiến và phát triển nhanh gọn của ngành vẫn đẩy giá tiền điện tử lên và giúp vận may của 3AC nở rực.

Bất chấp những điểm mới mẻ đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và trung tâm tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang với tuyệt vời đơn thuần rằng số người mua Chi phí điện tử tiếp tục tiếp tục tăng và Bởi vậy lưu giữ giá leo cao.

Sự thiếu thốn rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, xuất hiện trụ thường trực Canada. Tổ chức này vẫn ngừng vận hành sau khi 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Quý vị của quỹ, trong khi đó có vô số ngôi nhà tài trợ bình thường, đã biết thành đóng băng tài khoản cá nhân và chẳng thể lấy lại toàn cục tài sản.

Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa bản chất rất được yêu thích bởi vì tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Song, ở tầm mức tiền to lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần to phụ thuộc vào tinh thần thân mỗi bên.

3AC sẽ vay kể từ những nhà giải ngân cho vay Chi phí năng lượng điện tử to nhất nhưng mà không cần phải bật mý khả năng tài chính. Một chỉ huy siêu thị tiền trong game số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.

Trước lúc tham dự thị ngôi trường tiền ảo năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh đông đảo tool phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong lứa tuổi ngoài 20, bọn họ nguồn gốc quỹ đầu cơ của riêng rẽ bản thân. Họ tận dụng tối đa nấc chênh lệch giá giữa phần lớn phái sinh tiền xu tệ của những thị trường non nổi, qua đó kiếm lợi tức đầu tư với kỳ vọng thu nhập chúng ta dành được sẽ tạo thêm trải qua không ít giao du.

Khi tài sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số mở màn cải cách và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường tiền xu mã hóa non nớt cho dù còn tàng ẩn Nhiều thời dịp tài trợ chênh lệch giá hơn so với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời khắc năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao tiếp cao trên 50% so với giá token giao ngay lập tức. Vì vậy, 3AC đã đi theo một mánh lới Thông thường vào Phố Wall, cung cấp hợp đồng sau này và chọn lựa giao ngay lập tức.

Họ còn tồn tại một cơ hội to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong số những quỹ Tiên phong được cấp phép, cho phép người mua tiếp cận Bitcoin một kiểu gián tiếp.

Không người nào biết doanh nghiệp lớn nào từng đưa tiền xu mang lại 3AC và thiệt hại đến mức độ nè

Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các ngôi nhà dự án rộng lớn như 3AC vẫn tìm ra Cách để sở hữ cổ phiếu GBTC cùng với khá mềm thêm. Grayscale hỗ trợ chọn mua CP thẳng bằng phương pháp trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ Có thể đơn thuần nhằm tìm tiền xu bằng phương pháp vay Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi đáp ứng những cổ phiếu kia với giá cao.

Trong thời gian cuối năm 2020, 3AC là tổ chức sở hữu GBTC lớn nhất, trị giá khoảng một tỷ USD trong thời gian đó. Song, khoản gia sản này mở cửa lao dốc vào năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước mức độ cực nhọc nóng bức từ những hàng hóa tương tự.

3AC còn Nhiều chiến lược tìm tiền ảo không giống, như thêm tiền để phát triển vào DeFi. Tài chính phi triệu tập giống như như 1 phiên bản sao của Phố Wall - với tất cả khả năng nhận tiền xu gửi, giao tiếp, vay mượn và bảo đảm, nhưng ít quy định rộng - bên trên blockchain.

Để điều chỉnh thế giới, phần nhiều nền tảng DeFi kêu gọi người tiêu dùng ủy thác token đến bọn họ với những mức lợi nhuận hấp dẫn rất là nhiều so với bank truyền thống lâu đời. Thời điểm hiện nay, giống như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ập tới Khi giá tiền xu năng lượng điện tử tụt dốc mạnh, cụm dự án Bất Động Sản DeFi liên tiếp đón bão to lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng trợ giúp lãi vay đến 20%, sụp đổ với HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo mặt hàng tỷ USD của không ít căn nhà thêm vốn.

Bản thân mình Davies cũng đầu tư 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh điểm, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, toàn bộ tổng thể đều tan thành mây sương.

Bão rộng lớn không tạm dừng sinh sống đấy. 3AC cũng Chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.

Ngẫu nhiên ai chỉ có một ít kiến thức và kỹ năng về tiền trong game điện tử cũng Rất có thể vận động những giao thiệp này. Zhu và Davies sẽ có khả năng tiếp cận nguồn vốn mà những ngôi nhà giao tế tiền ảo điện tử Thông thường không hề có. Họ vẫn vay mượn kể từ phần đông đơn vị cho vay vốn gia tài nhân viên sửa chữa số to và cá thể giàu sang, là nơi đạt được hợp đồng môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy nhiên, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu thốn minh bạch vấn đề với phía giải ngân cho vay.

"Điều làm tôi thấy bất ngờ nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nào chúng ta Rất có thể tích lũy được thật nhiều lực bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền ảo điện tử Pangea Fund Management, đánh giá và nhận định.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại đã đóng cửa, những nhà sáng lập đang bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một kì lạ. Bản thân mình quỹ này làm đăng ký ở Quần đảo Virgin (Anh) và được cho phép quản trị tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn xác định rằng toàn cục số tiền vàng 3 tỷ USD trong khi đó hoàn toàn thuộc sở hữu họ.

Ngày 30/6, Cơ sở Vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung cấp tin tức sai lệch và vượt lên trên quá giới hạn riêng với gia tài quản lý mà không áp đặt mức tiền xu phạt thường kiểu dáng xử phạt nào là không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC đã tìm Cách chuyển trụ sở đến Dubai, giang sơn đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo năng lượng điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới các giám đốc điều hành từ 1 số sàn thanh toán giao dịch Chi phí năng lượng điện tử nhằm mục tiêu yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không như các thị trường không giống, điểm những khoản vay mượn thường xuyên dùng để sale hoặc chọn mua nhà, sự đòi hỏi về lực tác động tiền trong game năng lượng điện tử Hầu như chỉ tới từ giới đầu cơ.

Nếu không còn niềm tin, bọn họ đang không Giao dịch như thế

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều đã quan sát tiền trong game mã hóa với mọt tương quan với nhân loại ở phía bên ngoài nghiêm nhặt rộng đối với trước kia. Những Công ty triệu tập như Three Arrows đang làm trầm trọng rộng sự xuất hiện của chu kỳ luân hồi này", Evgeny Gaevoy, mái ấm sáng lập Wintermute cho thường.

Trong bức tranh tuyệt vời của tiền ảo mã hóa, tức một sau này không tồn tại giao tiếp triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xảy ra. Người dùng nhất định vẫn không trốn tránh mất Chi phí, tuy nhiên tài sản của mình sẽ hiển thị rõ ràng bên trên blockchain. Lừng danh và mối quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh đòn kích bẩy thất bại, nằm ở phí dưới nút yêu cầu về gia sản thế chấp của những người cho vay có khả năng sẽ bị thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi