Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa

Từ là 1 quỹ tiền số đang quản trị khoảng 10 tỷ USD gia tài, Three Arrows Capital đã lao dốc tới bờ vực phá sản.

Ngay sau lúc vấn đề quỹ tài trợ Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 căn nhà đồng sáng lập có vẻ như sẽ lẩn trốn số đông Công ty nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, một trong nhì đồng sáng lập đã có rất nhiều một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh sợ hãi, người xem cũng có thể bắt đầu lựa chọn. Khách hàng không nhất tranh bị cuốn theo theo làn sóng hoảng hồn hãi kia", Su Zhu tóm tắt.

Quỹ đầu tư chi tiêu huyết mặt trong thị ngôi trường tiền xu số Su Zhu vận hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vươn lên vị thế dẫn đầu trong toàn cầu tiền trong game năng lượng điện tử.

Trong mạng lưới dày đặc của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà đầu tư mạo hiểm của một vài Công ty khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền ảo vĩ đại để Chi tiêu, vừa là đơn vị u của những quỹ trẻ trung không giống.

Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh khủng hãi, mọi độ tuổi cũng có thể chính thức mua sắm

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, giới thiệu 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu xác định tiếng tăm của chính mình vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn mực thời khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin thuyên giảm kể từ mức đỉnh rộng 68.000 USD cuối năm 2021, ông vẫn cực kỳ lạc quan. Bằng những khoản vay mượn to lớn, 3AC đặt cược thị trường tiếp tục bình phục.

Ván cược của mình sẽ thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp đi xuống, xô đổ hàng loạt Dự Án BĐS to lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ mở cửa né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Công ty tài trợ mang lại Giao dịch của họ hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được Giao dịch bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, đầy đủ cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies không hợp tác cùng với họ và ko rõ tung tích của những người gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã trở nên lợi dụng thực hiện "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối tìm thấy lời bình luận về vụ việc.

Công ty lớn môi giới tiền vàng số Voyager nộp đơn xin bảo hộ vỡ nợ vì 3AC chẳng thể Giao dịch khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề phù hợp với việc quy đổi của Chi phí mã hóa. Họ hoạt động giải trí tương đương như một Ngân Hàng Nhà Nước, cung ứng cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với nhiều khoản vay từ Hầu như ngôi nhà giao thiệp tìm Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển nhanh chóng của ngành vẫn đẩy giá Chi phí điện tử lên và sẽ cho vận may của 3AC rộ lên.

Bất chấp những điểm mới đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng cùng với lý tưởng đơn giản rằng số người mua tiền vàng điện tử sẽ tiếp tục tăng và vì thế giữ giá leo cao.

Sự thiếu hụt sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, có trụ trực thuộc Canada. Nhà hàng này vẫn ngừng vận hành sau lúc 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá hơn 650 triệu USD. Quý vị của quỹ, Trong đó xuất hiện thật nhiều mái ấm Chi tiêu bình thường, đã trở nên ngừng hoạt động tài khoản cá nhân và không thể lấy lại toàn bộ gia sản.

Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa bản chất được ưa chuộng vì chưng tính rõ ràng, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, ở tầm mức tiền trong game to lớn như 3AC, việc vay mượn phần to tùy thuộc vào tín nhiệm giữa mỗi bên.

3AC đã vay mượn từ những nhà cho vay tiền xu năng lượng điện tử lớn nhất nhưng mà chẳng cần tiết lộ tài năng tài chính. Một điều khiển doanh nghiệp lớn tiền số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.

Trước lúc tham gia thị trường tiền trong game năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh phần nhiều dụng cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ trong lứa tuổi ngoài 20, bọn họ khai trương quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ Tận dụng nút chênh lệch giá giữa phần đa phái sinh tiền ảo tệ của những thị trường non nổi, thông qua đó kiếm lợi tức đầu tư với mong muốn thu nhập bọn họ sở hữu tiếp tục tạo thêm trải qua không ít giao tế.

Khi tài sản chuyên môn số xây dựng cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị trường tiền mã hóa non trẻ thậm chí còn còn tàng ẩn Nhiều cơ hội thêm tiền để phát triển chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng tiền tệ. Có thời điểm năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được thanh toán cao trên 50% đối với giá token giao ngay. Nên là, 3AC vẫn đi theo một mánh lới thường dùng vào Phố Wall, đáp ứng hợp đồng Tương lai và mua giao ngay lập tức.

Họ còn tồn tại một thời dịp lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Một trong những số những quỹ lần đầu được cấp phép, được chấp nhận người sử dụng tiếp cận Bitcoin một kiểu gián tiếp.

Không có bất kì ai biết siêu thị này từng giả tiền xu đến 3AC và mất mát mà đến mức này

Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các nhà thêm tiền để phát triển to như 3AC vẫn tìm ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá rẻ hơn. Grayscale trợ thủ chọn lựa cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ thậm chí suôn sẻ sở dĩ kiếm tiền vàng bằng cách vay Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi đáp ứng những cổ phiếu kia cùng với giá cao.

Cuối năm 2020, 3AC là nhà hàng sở hữu GBTC to nhất, trị giá khoảng một tỷ USD sinh sống thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản gia tài này mở đầu lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức đối đầu và cạnh tranh nóng bức kể từ những thiết bị tương tự động.

3AC còn Nhiều planer kiếm tiền ảo không giống, như tài trợ vào DeFi. Tài chính phi tập trung chuyên sâu giống như một bạn dạng sao của Phố Wall - với toàn bộ tổng thể tính năng nhận tiền gửi, giao du, vay mượn và bảo đảm, nhưng không nhiều quy định thêm - trên blockchain.

Để đổi khác thế giới, phần đông nền tảng DeFi lôi kéo người mua ủy thác token cho chúng ta cùng với những nút lãi vay thu hút hơn nhiều đối với ngân hàng cổ điển. Lúc Này, tương đương Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ùa tới Khi giá tiền vàng điện tử tụt giảm mạnh, cụm dự án Bất Động Sản DeFi thường xuyên đón bão lớn. Anchor Protocol, nguồn gốc từng phân phối lãi vay tới 20%, sụp đổ cùng HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo hàng tỷ USD của không ít nhà góp vốn đầu tư.

Bản thân mình Davies cũng đầu tư chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh điểm, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây khói.

Bão lớn ko tạm dừng sinh sống đấy. 3AC cũng dự án Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.

Mọi người ai chỉ mất một chút kiến thức và kỹ năng về tiền vàng điện tử cũng Rất có thể xúc tiến Hầu như giao thiệp này. Zhu và Davies có khả năng tiếp cận nguồn chi phí nhưng những mái ấm giao thiệp tiền trong game điện tử Thường thì không hề có. Họ sẽ vay mượn kể từ Nhiều doanh nghiệp lớn giải ngân cho vay gia sản nghệ thuật số to và cá nhân phú quý, đồng thời đạt được hợp đồng môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy nhiên, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố đậy giấu, thiếu sáng tỏ tin tức với mặt giải ngân cho vay.

"Điều làm tôi thấy bất ngờ nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm công việc Cách này bọn họ mà thậm chí tích lũy được vô tận lực tác động Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ tiền ảo điện tử Pangea Fund Management, nhận định.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn đóng cửa, những mái ấm gây dựng đang quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một bí mật. Bản thân mình quỹ này làm đăng ký ở Quần đảo Virgin (Anh) và được chứng nhận vận hành gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp nhấn mạnh rằng toàn thể số tiền 3 tỷ USD Trong số đó hoàn toàn thuộc sở hữu chúng ta.

Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do hỗ trợ vấn đề sai lệch và vượt lên trước quá giới hạn riêng với gia tài quản lý và vận hành mà hoàn toàn không áp đặt nút tiền trong game phạt hoặc hình thức xử phạt nào là khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC sẽ tìm Cách chuyển trụ sở đến Dubai, sơn hà đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền trong game điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm tới những giám đốc điều hành từ 1 số sàn giao tiếp Chi phí năng lượng điện tử nhằm mục tiêu đòi hỏi gói cứu trợ. Không giống như những thị trường khác, điểm phần nhiều khoản vay mượn Thông thường dùng làm kinh doanh thương mại hoặc chọn mua mái ấm, nhu muốn về lực tác động tiền vàng năng lượng điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.

Nếu không hề có niềm tin, họ đã không Giao dịch như blockchain thế

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều sẽ nhận ra Chi phí mã hóa mang mọt đối sánh cùng với nhân loại phía bên ngoài nghiêm nhặt rộng so với ngày xưa. Những Công ty Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng rộng sự sinh ra của định kỳ này", Evgeny Gaevoy, nhà tạo nên Wintermute cho hoặc.

Trong Hình ảnh tươi đẹp của tiền ảo mã hóa, tức một Tương lai không hề có giao dịch thanh toán Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn xẩy ra. Người dùng khẳng định chắc chắn vẫn ko trốn tránh mất tiền trong game, nhưng gia tài của mình sẽ hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Danh tiếng và quan hệ không hề phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm ở phí dưới nấc hưởng thụ về tài sản thế chấp của người giải ngân cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý không tiếc thương và