Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền trong game mã hóa

Từ là 1 quỹ tiền số đang quản trị tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital sẽ lao dốc tới bờ vực phá sản.

Ngay sau lúc Thông tin quỹ dự án Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 căn nhà đồng tạo nên có vẻ như đã lẩn trốn phần đông chủ nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong các hai đồng gây dựng đã có mặt một cuộc phỏng vấn với kênh đầu tiên của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi e hãi, nhiều người thậm chí nguồn gốc lựa chọn. Người sử dụng không nhất máy giảm mỡ cuốn theo theo làn sóng ngại hãi đó", Su Zhu san sẻ.

Quỹ đầu tư chi tiêu tiết mặt trong thị trường tiền trong game số Su Zhu vận hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vượt qua mùi vị thế đứng vị trí số 1 trong thế giới tiền vàng điện tử.

Trong màng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là ngôi nhà dự án mạo hiểm của một vài liên doanh khởi nghiệp có danh tiếng. 3AC vừa vay mượn số tiền rộng lớn sở dĩ góp vốn đầu tư, vừa là tổ chức mẹ của những quỹ non trẻ khác.

Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hồn hãi, rất nhiều người hoàn toàn có thể khởi động chọn lựa

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, giới thiệu 2 mon trước lúc quỹ vỡ nợ

Zhu lần thứ nhất xác định danh tiếng của bản thân mình vào trong thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng mực thời khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Vậy nên, Khi Bitcoin giảm kể từ mức đỉnh hơn 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn đặc biệt sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn rộng lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ bình phục.

Ván cược của mình đang thất bại Khi thị ngôi tương lai của blockchain trường vẫn Kế tiếp trở lại, xô đổ vô số dự án rộng lớn và 3AC cũng không ngoại lệ. Quỹ xây dựng né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những doanh nghiệp lớn tài trợ mang đến Giao dịch của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao du bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, mọi cố vấn phụ trách thanh lý bật mý Zhu và Davies không liên minh cùng với bọn họ và không rõ tung tích của những người gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã trở nên lợi dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối tìm thấy phản hồi về vụ việc.

Nhà hàng môi giới tiền ảo số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì như thế 3AC chẳng thể trả tiền số tiền nợ. Ảnh: The Australian.

Quá trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề phải chăng với sự quy đổi của tiền ảo mã hóa. Họ hoạt động giải trí giống như như 1 Ngân Hàng Nhà Nước, giúp đỡ cho tất cả những người gửi cống phẩm ưu đãi cùng nhiều khoản vay mượn kể từ hồ hết mái ấm Giao dịch dò Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển nhanh nhẹn của ngành sẽ đẩy giá tiền trong game điện tử lên và khiến vận may của 3AC phất lên.

Bỏ mặc những điểm mới đầy phức tạp như hợp đồng thông thái, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang cùng với hoàn hảo giản dị và đơn giản rằng số người tiêu dùng Chi phí năng lượng điện tử tiếp tục tiếp tục tăng và vì thế lưu lại giá leo cao.

Sự thiếu hụt rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, xuất hiện trụ trực thuộc Canada. Nhà hàng này đã ngừng khởi động sau khi 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá rộng 650 triệu USD. Người tiêu dùng của quỹ, Trong đó mang biết bao nhà thêm vốn Thông thường, đã trở nên đóng băng tài khoản riêng và không thể lấy lại toàn thể tài sản.

Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa nguồn gốc được ưa chuộng do tính minh bạch, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, ở mức tiền trong game lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần to lớn phụ thuộc vào niềm tin giữa các bên.

3AC vẫn vay mượn từ những ngôi nhà cho vay Chi phí điện tử lớn nhất mà không cần có tiết lậu sức mạnh tài chính. Một hướng dẫn tổ chức Chi phí số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.

Trước khi tham gia thị ngôi trường tiền ảo năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh các dụng cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới sinh sống tầm tuổi ngoài 20, bọn họ xây dựng quỹ đầu cơ của riêng biệt mình. Họ Tận dụng nấc chênh lệch giá thân đều phái sinh tiền ảo tệ của những thị trường thế hệ nổi, thông qua đó tìm lợi nhuận cùng với mong rằng thu nhập chúng ta dành được tiếp tục tăng lên trải qua nhiều giao dịch thanh toán.

Khi tài sản kỹ thuật số mở cửa tăng trưởng vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường Chi phí mã hóa non trẻ thậm chí là còn ẩn chứa Nhiều cơ hội góp vốn đầu tư chênh lệch giá rộng đối với hợp đồng xu tiền tệ. Có giai đoạn năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao dịch thanh toán tốt hơn 50% đối với giá token giao ngay. Chính vì thế, 3AC đã đi theo một mánh lới bình thường vào Phố Wall, phân phối hợp đồng Tương lai và chọn mua giao tức thì.

Họ còn tồn tại một cơ hội lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong số những quỹ Trước hết được cho phép, được phép người dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách loại gián tiếp.

Không người nào biết nhà hàng nào là từng đưa tiền ảo mang lại 3AC và thiệt hại mà đến mức nè

Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các căn nhà dự án lớn như 3AC sẽ mò ra Cách để sở hữ cổ phiếu GBTC cùng với khá mềm rộng. Grayscale tương hỗ tậu cổ phiếu thẳng bằng phương pháp trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ mà thậm chí đơn giản nhằm kiếm tiền xu bằng phương pháp vay Bitcoin, thay đổi lấy cổ phiếu rồi bán những cổ phiếu đó cùng với giá cao.

Trong thời gian cuối năm 2020, 3AC là liên doanh nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng chừng một tỷ USD sống thời điểm lúc đó. Tuy vậy, khoản gia tài này mới lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cạnh tranh đối đầu nóng bức kể từ những product tương tự.

3AC còn Nhiều chiến lược kiếm tiền ảo khác, như dự án vào DeFi. Tài chính phi tập trung chuyên sâu như là như một bạn dạng sao của Phố Wall - cùng với tổng thể tác dụng nhận tiền gửi, Giao dịch, vay mượn và bảo đảm, nhưng ít quy định rộng - trên blockchain.

Để biến đổi quả đât, đa số nền tảng DeFi lôi kéo người dùng ủy thác token mang đến bọn họ với những nấc tiên lãi thu hút rất là nhiều so với ngân hàng truyền thống cuội nguồn. Thời điểm hiện nay, tựa như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ùa đến Khi giá tiền năng lượng điện tử giảm tốc, đa số dự án DeFi thường xuyên đón bão to. Anchor Protocol, vốn từng giúp đỡ lãi suất vay tới 20%, sụp đổ và HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo mặt hàng tỷ USD của các mái ấm dự án.

Bản thân Davies cũng góp vốn đầu tư 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, toàn bộ đều tan thành mây khói.

Bão to lớn ko dừng lại sinh sống đấy. 3AC cũng dự án Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.

Tất cả ai chỉ có một chút kiến thức và kỹ năng về tiền ảo năng lượng điện tử cũng hoàn toàn có thể thực hiện Hầu như Giao dịch này. Zhu và Davies Rất có thể tiếp cận nguồn vốn mà những mái ấm giao du Chi phí điện tử bình thường không còn. Họ đang vay từ đông đảo doanh nghiệp lớn cho vay vốn gia tài nhân viên sửa chữa số to lớn và cá thể phú quý, đồng thời cùng lúc đạt được hợp đồng môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy nhiên, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố phủ giấu, thiếu minh bạch Thông tin cùng với phía cho vay vốn.

"Điều khiến tôi ngạc nhiên nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nào chúng ta mà thậm chí thu thập được rất nhiều đòn bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ tiền vàng điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đang ngừng hoạt động, những căn nhà gây dựng đang bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một huyền bí. Bản thân mình quỹ này đăng ký ở Quần đảo Virgin (Anh) và được cho phép vận hành gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies luôn xác minh rằng toàn thể số tiền vàng 3 tỷ USD trong khi đó hoàn toàn thuộc về họ.

Ngày 30/6, Cơ sở Vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do đáp ứng vấn đề sai lệch và vượt quá giới hạn đối với gia tài quản lý mà không hề áp đặt mức Chi phí phạt thường xuyên phương thức xử phạt nào khác. Trước khi sụp đổ, 3AC sẽ tìm Cách đưa trụ sở tới Dubai, đất nước đang được hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới những giám đốc điều hành từ 1 số thấp nhất giao tiếp Chi phí điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu vãn trợ. Không tựa như các thị ngôi trường khác, vị trí cụm khoản vay mượn Thông thường dùng để Marketing Thương mại hoặc sắm căn nhà, yêu cầu về lực bẩy tiền vàng điện tử Hầu như chỉ đến từ giới đầu cơ.

Nếu không hiện hữu niềm tin, bọn họ đã không giao thiệp như thế

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều vẫn xem sét tiền vàng mã hóa sở hữu mọt tương quan cùng với trái đất phía bên ngoài chặt chẽ hơn đối với ngày trước. Những Công ty tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang làm trầm trọng rộng sự xuất hiện của chu trình này", Evgeny Gaevoy, nhà tạo nên Wintermute mang đến hoặc.

Trong tranh ảnh lý tưởng của tiền vàng mã hóa, tức một Tương lai không còn thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người dùng chắc cú vẫn không thoát khỏi mất tiền ảo, tuy nhiên tài sản của họ tiếp tục hiển thị sáng tỏ trên blockchain. Khét tiếng và mối quen biết không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm ở phí dưới mức yêu cầu về tài sản thế chấp ngân hàng