Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường Chi phí mã hóa

Từ một quỹ tiền ảo số đang được vận hành khoảng tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital sẽ lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau thời điểm Thông tin quỹ đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 mái ấm đồng sáng lập có vẻ như đang lẩn trốn các Công ty nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không giảm xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong các nhì đồng gây dựng đã được một cuộc phỏng vấn cùng với kênh đầu tiên của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi sợ hãi, mọi người thậm chí nguồn gốc mua. Những người tiêu dùng ko nhất thiết bị kéo theo theo làn sóng kinh hoàng hãi đấy", Su Zhu trình bày.

Quỹ đầu tư chi tiêu máu mặt trong thị ngôi trường tiền số Su Zhu quản lý điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so sánh với những quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên vị thế dẫn đầu vào trái đất tiền xu điện tử.

Trong màng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là mái ấm thêm vốn nguy hiểm của một số trong những Công ty khởi nghiệp có tiếng. 3AC vừa vay số tiền xu lớn nhằm tài trợ, vừa là nhà hàng mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.

Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hoàng hãi, tất cả đối tượng thậm chí tiến hành chọn mua

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, giải bày 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu nhấn mạnh tên tuổi của tớ vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác lập đúng đắn thời khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Bởi vậy, Khi Bitcoin hạn chế từ nấc đỉnh thêm 68.000 USD trong thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn đặc biệt lạc quan. Bằng những khoản vay to, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ Phục hồi.

Ván cược của họ sẽ thất bại Khi thị trường vẫn Kế tiếp đi xuống, xô đổ một loạt dự án công trình lớn và 3AC cũng không ngoại lệ. Quỹ mở màn né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những công ty lớn tài trợ đến giao thiệp của họ hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, các cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies không liên minh với chúng ta và không rõ tung tích của những người sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã bị Tận dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối thể hiện lời nhận xét về vụ việc.

Công ty môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo hộ vỡ nợ vì 3AC chẳng thể trả tiền số tiền nợ. Ảnh: The Australian.

Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều phù hợp với sự quy đổi của tiền trong game mã hóa. Họ hoạt động giống như một ngân hàng, giúp sức cho người gửi lợi tức ưu đãi cùng với nhiều khoản vay từ những nhà thanh toán giao dịch mò Cách thu lợi. Sự cải cách và phát triển nhanh gọn của ngành sẽ đẩy giá tiền vàng năng lượng điện tử lên và giúp vận may của 3AC rộ lên.

Bất chấp những điểm non đầy phức tạp như hợp đồng mưu trí, white paper và trung tâm tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng cùng với tươi đẹp đơn giản rằng số người tiêu dùng tiền năng lượng điện tử tiếp tục tiếp tục công việc tăng và Bởi vậy giữ giá leo cao.

Sự thiếu hụt rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, có trụ sở tại Canada. Liên doanh này vẫn ngừng khởi động sau khoản thời gian 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Người mua của quỹ, Trong số đó xuất hiện rất nhiều ngôi nhà tài trợ bình thường, đã trở nên đóng băng tài khoản cá nhân và không thể lấy lại toàn bộ tài sản.

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa nguồn gốc rất được quan tâm vày tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, ở tầm mức tiền rộng lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần lớn tùy theo ý thức giữa các phía.

3AC đã vay kể từ những nhà cho vay Chi phí điện tử lớn nhất nhưng không cần có tiết lậu năng lượng trung tâm tài chính. Một điều khiển doanh nghiệp lớn Chi phí số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.

Trước khi tham dự thị trường tiền vàng năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies sale hồ hết khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới ở khoảng tuổi ngoài 20, chúng ta xây dựng quỹ đầu cơ của riêng biệt mình. Họ tận dụng tối đa mức chênh lệch giá thân rất nhiều phái sinh tiền trong game tệ của những thị ngôi trường mới mẻ nổi, qua đó kiếm ROI cùng với mong rằng thu nhập họ đạt được sẽ tăng thêm qua nhiều giao dịch thanh toán.

Khi gia sản kỹ thuật số khởi hành tăng trưởng vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị trường Chi phí mã hóa non trẻ thậm chí còn còn ẩn chứa Nhiều khả năng tài trợ chênh lệch giá thêm so với hợp đồng bạc tệ. Có thời khắc năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được thanh toán giao dịch lớn hơn 50% so với giá token giao ngay. Bởi vậy, 3AC đang theo một mánh lới tầm thường vào Phố Wall, phân phối hợp đồng Tương lai và chọn lựa giao ngay lập tức.

Họ còn tồn tại một thời cơ lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong các số những quỹ mới nhất được cho phép, được phép người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một kiểu con gián tiếp.

Không có ai biết Doanh Nghiệp nè từng giả tiền vàng cho 3AC và mất mát đến mức độ này

Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management

Các mái ấm tài trợ to lớn như 3AC đã dò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC cùng với khá rẻ rộng. Grayscale cung ứng sắm cổ phiếu trực tiếp bằng phương pháp trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ cũng có thể đơn giản và dễ dàng sở dĩ tìm tiền ảo bằng cách vay Bitcoin, đổi lấy CP rồi buôn bán những CP kia cùng với giá cao.

Cuối năm 2020, 3AC là Công ty nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng 1 tỷ USD sống thời gian đó. Song, khoản gia tài này khởi đầu lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi CP GBTC trước sức tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh gay gắt kể từ những thành phầm tương tự.

3AC còn Nhiều planer tìm tiền vàng không giống, như tài trợ vào DeFi. Tài chính phi Tập trung kiểu như như 1 phiên bản sao của Phố Wall - với tất cả khả năng nhận tiền ảo gửi, giao dịch thanh toán, vay mượn và bảo đảm, tuy nhiên không nhiều quy định thêm - bên trên blockchain.

Để chuyển hướng nhân loại, phần đông nền tảng DeFi lôi kéo người sử dụng ủy thác token mang lại họ với những nút tiền lãi suất lôi cuốn rất là nhiều so với nhà băng cổ điển. Những lúc này, in như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ập tới Khi giá tiền ảo điện tử tụt dốc mạnh, hồ hết ý tưởng DeFi tiếp tục đón bão to. Anchor Protocol, nguồn gốc từng hỗ trợ lãi suất vay đến 20%, sụp đổ và HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, cuốn theo hàng tỷ USD của rất nhiều ngôi nhà dự án.

Bản thân mình Davies cũng Chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể blockchain đều tan thành mây sương.

Bão rộng lớn không dừng lại sinh sống kia. 3AC cũng dự án Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.

Bất kỳ ai chỉ mất chút ít kỹ năng và kiến thức về tiền trong game điện tử cũng Rất có thể Tập luyện phần đông giao tiếp này. Zhu và Davies Có thể tiếp cận nguồn ngân sách nhưng mà những ngôi nhà giao tế tiền trong game năng lượng điện tử bình thường không còn. Họ sẽ vay mượn kể từ rất nhiều đơn vị giải ngân cho vay gia sản nghệ thuật số rộng lớn và cá nhân phong lưu, cũng là nơi đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Song, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu rõ ràng tin tức cùng với mặt cho vay.

"Điều khiến cho tôi sửng sốt nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm Cách nào bọn họ Rất có thể thu thập được rất nhiều đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ Chi phí điện tử Pangea Fund Management, nhận định.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn đóng cửa, những nhà sáng lập đang quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một bí hiểm. Bản thân mình quỹ này đăng ký sinh sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được chứng nhận vận hành tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn khẳng định rằng toàn bộ số tiền ảo 3 tỷ USD Trong đó tuyệt đối thuộc sở hữu chúng ta.

Ngày 30/6, Ban ngành Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do đáp ứng Thông tin sai lệch và vượt lên trên quá giới hạn nếu với tài sản vận hành mà không hề áp đặt mức Chi phí phạt hay kiểu dáng xử phạt nà khác. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn dò Cách đưa trụ sở tới Dubai, quốc gia đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền trong game điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến các giám đốc điều hành từ là một số thấp nhất Giao dịch tiền trong game điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu vãn trợ. Không tựa như các thị ngôi trường không giống, vị trí đa số khoản vay mượn thường xuyên dùng để làm marketing hoặc chọn lựa nhà, ý muốn về lực tác động tiền xu năng lượng điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.

Nếu không có niềm tin, chúng ta đã không giao du vì vậy

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều đã nhìn thấy tiền trong game mã hóa mang mối tương quan với toàn cầu phía bên ngoài nghiêm ngặt hơn đối với ngày trước. Những Công ty triệu tập như Three Arrows đang làm trầm trọng thêm sự xuất hiện của chu kỳ luân hồi này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà gây dựng Wintermute cho thường xuyên.

Trong Hình ảnh hoàn hảo của tiền mã hóa, tức một sau này không hề có giao thiệp triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người mua vững chắc vẫn ko thoát khỏi mất tiền, tuy nhiên gia sản của mình sẽ hiển thị sáng tỏ bên trên blockchain. Nổi tiếng và mối quen biết không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới nấc đòi hỏi về tài sản thế chấp ngân hàng của những người cho vay sẽ bị thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị hủy vứt.

Nhờ những động lực này,