Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa

Từ một quỹ tiền số đang được quản lý và vận hành tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.

Ngay sau lúc vấn đề quỹ Chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được tin tức, 2 căn nhà đồng gây dựng Hình như đã lẩn trốn đông đảo nhà nợ.

Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin không hạ xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, trong số nhì đồng gây dựng đã góp mặt một cuộc phỏng vấn cùng với kênh đầu tiên của FTX.

"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hãi hãi, Các bạn hoàn toàn có thể mở cửa mua sắm. Các bạn trẻ không nhất máy giảm cân cuốn theo theo làn sóng ngại hãi đấy", Su Zhu giới thiệu.

Quỹ Chi tiêu máu mặt vào thị ngôi trường tiền số Su Zhu điều khiển 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vượt qua mùi vị thế đứng đầu vào quả đât tiền vàng điện tử.

Trong màng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là mái ấm đầu tư mạo hiểm của một số đơn vị khởi nghiệp nhiều người biết đến. 3AC vừa vay số tiền trong game vĩ đại sở dĩ thêm tiền để phát triển, vừa là tổ chức mẹ của những quỹ non trẻ khác.

Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hồn hãi, rất nhiều người hoàn toàn có thể bắt đầu khởi động chọn lựa

Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, san sớt 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ

Zhu lần đầu nhấn mạnh danh tiếng của tớ vào trong thời gian cuối năm 2018 Khi xác lập đúng hơn thời khắc kết thúc của "mùa đông crypto". Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Vậy nên, Khi Bitcoin tránh kể từ mức đỉnh hơn 68.000 USD cuối năm 2021, ông vẫn đặc biệt sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục bình phục.

Ván cược của mình đã thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp đi xuống, xô đổ một loạt Dự Án BĐS rộng lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ xuất phát né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Công ty tài trợ mang lại giao thiệp của họ hồi vào giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tiếp dưới 20.000 USD.

Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, hồ hết cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies không hợp tác cùng với bọn họ và ko rõ tung tích của những người tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã bị lợi dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối đưa tương lai của blockchain ra bình luận về vụ việc.

Liên doanh môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì như thế 3AC chẳng thể tính sổ số tiền nợ. Ảnh: The Australian.

Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều thích hợp với việc chuyển đổi của tiền mã hóa. Họ hoạt động giống như như một ngân hàng, phân phối cho những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng nhiều khoản vay mượn từ phần đa ngôi nhà thanh toán dò Cách thu lợi. Sự tiến lên chóng vánh của ngành sẽ đẩy giá tiền điện tử lên và thực hiện bằng vận may của 3AC rộ lên.

Bất chấp những điểm mới đầy phức tạp như hợp đồng thông thái, white paper và trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang cùng với lý tưởng giản dị và đơn giản rằng số người tiêu dùng Chi phí điện tử sẽ Kế tiếp tăng và bởi thế lưu giá leo cao.

Sự thiếu thốn sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, với trụ thường trực Canada. Doanh Nghiệp này đã ngừng vận hành sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá rộng 650 triệu USD. Quý vị của quỹ, Trong đó xuất hiện vô vàn nhà dự án Thông thường, đã trở nên đóng băng account và không thể lấy lại toàn thể gia tài.

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa vốn rất được quan tâm bởi vì tính minh bạch, một đặc tính của công nghệ blockchain. Song, ở mức tiền trong game to lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần lớn tùy thuộc vào Lòng tin thân các bên.

3AC đã vay mượn từ những ngôi nhà cho vay tiền năng lượng điện tử to nhất mà không cần tiết lộ khả năng trung tâm tài chính. Một lãnh đạo Công ty tiền trong game số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.

Trước lúc nhập cuộc thị ngôi trường Chi phí điện tử, Su Zhu và Davies marketing phần nhiều khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong lứa tuổi ngoài 20, họ khởi động quỹ đầu cơ của riêng rẽ mình. Họ Tận dụng mức chênh lệch giá thân phần nhiều phái sinh Chi phí tệ của những thị trường non nổi, qua đó kiếm lợi tức đầu tư cùng với kỳ vọng thu nhập bọn họ đã có được sẽ tạo thêm trải qua không ít thanh toán.

Khi gia sản chuyên môn số mở cửa cải cách và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường tiền xu mã hóa non nớt Không chỉ còn tiềm tàng Nhiều cơ hội thêm tiền để phát triển chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng xu tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao du cao hơn nữa 50% so với giá token giao ngay. Vậy nên, 3AC đã đi theo một mánh lới phổ quát vào Phố Wall, đáp ứng hợp đồng sau này và chọn lựa giao ngay lập tức.

Họ xem thêm một thời dịp to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ đứng đầu được cho phép, tạo điều kiện người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách con gián tiếp.

Không một ai biết siêu thị này từng đưa tiền mang đến 3AC và mất mát đến mức độ này

Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ Pangea Fund Management

Các nhà thêm vốn lớn như 3AC đang dò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC cùng với giá thấp rộng. Grayscale tương hỗ chọn mua CP thẳng bằng cách trao Bitcoin mang đến quỹ tín thác. Họ cũng có thể đơn giản để kiếm tiền xu bằng phương pháp vay mượn Bitcoin, thay đổi lấy cổ phiếu rồi bán những CP kia cùng với giá cao.

Cuối năm 2020, 3AC là công ty lớn nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng tầm một tỷ USD ở thời gian đó. Tuy vậy, khoản gia sản này khai trương lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cạnh tranh nhau nóng bức từ những tác phẩm tương tự động.

3AC còn Nhiều planer tìm tiền trong game khác, như góp vốn đầu tư vào DeFi. Tài chính phi Tập trung kiểu như như 1 bạn dạng sao của Phố Wall - cùng với tất tần tật khả năng nhận tiền vàng gửi, giao du, vay và bảo hiểm, tuy nhiên không nhiều quy định hơn - bên trên blockchain.

Để biến đổi thế giới, phần đa nền tảng DeFi kêu gọi người dùng ủy thác token đến chúng ta cùng với những nút tiên lãi thu hút hơn nhiều so với nhà băng truyền thống lịch sử. Thời điểm hiện tại, giống như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.

Thảm họa ùa đến Khi giá tiền vàng điện tử giảm mạnh, gần như ý tưởng DeFi thường xuyên đón bão to lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng cung ứng tiền lãi suất đến 20%, sụp đổ với HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, cuốn theo Sản phẩm tỷ USD của rất nhiều mái ấm góp vốn đầu tư.

Bản thân Davies cũng dự án 200 triệu USD vào LUNA vào tháng 2. Ở thời kỳ tuyệt đỉnh, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng cộng đều tan thành mây khói.

Bão rộng lớn ko dừng lại sống đó. 3AC cũng đầu tư chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.

Ngẫu nhiên ai chỉ có một ít tri thức về tiền trong game điện tử cũng cũng có thể xúc tiến đều giao thiệp này. Zhu và Davies sẽ có khả năng tiếp cận nguồn chi phí mà những căn nhà Giao dịch tiền trong game điện tử Thường thì không hiện hữu. Họ sẽ vay từ đa số tổ chức cho vay vốn gia sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số rộng lớn và cá nhân phong lưu, nơi ta thấy được đạt được hợp đồng môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Tuy vậy, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu hụt sáng tỏ Thông tin với bên cho vay.

"Điều khiến cho tôi kinh ngạc nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm Cách này chúng ta cũng có thể tích lũy được thật nhiều lực tác động Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền vàng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.

Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện vẫn tạm dừng hoạt động, những ngôi nhà gây dựng đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC luôn luôn là một bí mật. Bản thân quỹ này ĐK ở Quần cù lao Virgin (Anh) và được cấp phép quản lý tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp nhấn mạnh rằng toàn bộ số tiền trong game 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc về bọn họ.

Ngày 30/6, Cơ quan Vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do được cung cấp vấn đề sai lệch và vượt lên quá giới hạn nếu như với tài sản quản lý và vận hành mà không áp đặt nút Chi phí phạt hoặc phương thức xử phạt nào là không giống. Trước lúc sụp đổ, 3AC vẫn dò Cách đưa trụ sở tới Dubai, giang san đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền vàng điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến những giám đốc điều hành từ một số sàn thanh toán tiền xu điện tử nhằm đòi hỏi gói cứu trợ. Không như những thị ngôi trường không giống, điểm phần đa khoản vay mượn thường vốn để sale hoặc sắm ngôi nhà, nhu cầu về lực bẩy tiền vàng điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.

Nếu không có niềm tin, chúng ta dường như không giao thiệp Như vậy

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

"Chúng ta đều đang quan sát tiền vàng mã hóa mang côn trùng đối sánh tương quan cùng với quả đât bên ngoài nghiêm nhặt rộng so với ngày trước. Những Công ty triệu tập như Three Arrows đang làm trầm trọng thêm sự hình thành của chu kỳ này", Evgeny Gaevoy, mái ấm gây dựng Wintermute mang đến hay.

Trong tranh ảnh tuyệt vời của tiền trong game mã hóa, tức một Tương lai không còn giao tế Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn xảy ra. Người tiêu dùng chắc khỏe vẫn ko tránh khỏi mất Chi phí, nhưng tài sản của họ sẽ hiển thị rõ ràng bên trên blockchain. Khét tiếng và mối quen biết không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới mức yêu cầu về tài sản thế chấp ngân hàng của những người cho vay vốn sẽ ảnh hưởng thanh lý không tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị diệt quăng quật.

Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức cho vay vốn lớn nhất, Rất có thể sinh sống sót thành công. Mặc dù thế, sau này đấy